澳元/美元:上涨的金属价格可望提振饱受打击的澳元吗?

澳洲联储周二一如广泛预期维持货币政策不变。随后,澳元继续扩大跌势,兑美元跌至迄今低点0.7150下方不远处。澳元/美元在澳洲联储会前最高曾到0.7235附近。现在空头明显占据着上风,但这种情况可能很快转变吗?

澳洲联储周二一如广泛预期维持货币政策不变。随后,澳元继续扩大跌势,兑美元跌至迄今低点0.7150下方不远处。澳元/美元在澳洲联储会前最高曾到0.7235附近。现在空头明显占据着上风,但这种情况可能很快转变吗?

澳元重拾弱势反映了本周多个利空基本面事件。首先是周末公布的、弱于预期的中国制造业PMI,然后是昨天的澳洲联储决策没有给出近期加息的任何暗示。即使一天前金价大涨,隔夜澳洲国内糟糕的数据还是击落了澳元。这次起负面作用的国内数据是8月营建许可月率意外骤降9.4%。这个幅度非常大,但营建许可通常相当不稳定,所以不应对其做过多的解读。纵然如此,这已经是连续第二个月下降,不利于澳新地区未来的建筑业活动。

但澳元/美元未能获得喘息之机的最大原因可能是澳大利亚与美国政府债券殖利率差扩大。此文发稿时,美澳10年期债券殖利率差在43个基点左右,为至少三十年之最。由于美联储不断加息而澳洲联储按兵不动,殖利率差扩大。

所以,只要殖利率差继续以美债殖利率上涨的方式扩大,澳元/美元就将难以展开任何实质性反弹。但那种动能可能很快改变吗?

先来看,美国接下来几次加息正被市场计入。所以,如果人们可以假设金融市场对未来事件打折扣一事有效,则美国货币政策紧缩的影响应会衰减。而且,澳洲联储下一步很可能是加息而非降息。毕竟,澳洲联储周二一点也不鸽派。联储主席Philip Lowe当时表示,澳大利亚通胀可以上升而失业率料将向下突破当前的六年低点5.3%。但他也补充指出,疲弱的家庭支出是不确定性之源。

一旦事实证明澳洲联储对通胀和失业的看法无误,则澳元/美元未来几周和数月开始攀升也不足为奇。事实上,由于包括铜在内的金属价格最近再度走高,就算是近期前景,澳元都有上涨的可能性。鉴于澳大利亚是大型金属出口国的事实,商品价格的上涨利好澳大利亚经济进而利多澳元。所以可以说,如果金属价格确实扩大上涨,必将有助于缓解澳元的压力。

因此,从基本面看,我们认为,澳元的下跌可能转瞬即逝。但技术面看,我们还没有得到重大反转信号证实以我们的猜测。也就是说,我们警惕于反转的展开 – 并且当我们认为反转发生,我们将通知读者 – 同时也不会惊讶于短线进一步下跌。

话虽如此,9月已经慢慢浮现一些暂时的看涨行为,虽然在大跌之后多头未现身并不是好现象。9月份,汇价拒绝守在2017年低点0.7165/70之下,我们因此在想潜在筑底的可能性。澳元目前交投于前述区域附近,我们将观察其日图是否收于其上并引发未来几天的反弹行情。所以,只要澳元/美元日图收盘价守于其上,就可以期待其自此走高。但若最新反弹之前的低点0.7085先明确告破,则所有押注再度落空。那样的话,我们将不得不等待更多的行情展开再更新我们的技术趋势报告。但若最终站上下跌趋势线,可能利多,且无论在那之前的短线如何波动。


来源: TradingView.com and FOREX.com.

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