欧元/美元本周悄然走高

过去几天成为2018年第四季度以来股市最动荡的几天。

过去几天成为2018年第四季度以来股市最动荡的几天。多个全球股指回吐2020年涨幅(其中部分是自历史高点回落),今年迄今交投走低。随着股市下跌,有一对货币悄然走高,那就是欧元/美元。

在负利率前很早时期,美国股市和欧元/美元同向波动。但在欧央行将利率降至负值后,欧元立刻成为了一种融资货币。这就是所谓的“套利交易”。人们以负利率借入欧元后购买风险更高的资产(多年来日元一直是如此,这就是为什么美元/日元和标普500指数经常同向波动的原因)。但是,既然股市最近几天已大幅下跌,那些抛售股票(较高风险资产)的人需要回购欧元(融资货币)。这就是所谓的“套利交易平仓”。请注意下方图表,自2月初以来,随着股市持续走高,欧元/美元走低。2月20日(垂直绿线)两者之间相关系数为-0.90。稍做下解释,如相关系数为-1.00,则显示完全负相关,即当股票上涨(或下跌),欧元/美元同步下跌(或上涨)。(虽然过去几天相关系数持续上升,但仍为负值。事实上,系数上升仅意味着股市跌速快于欧元/美元的上行速度)。

来源:Tradingview, CME, City Index

需要提醒的是,自2018年年中以来,欧元/美元汇率一直在下跌。在今年尝试上破楔形失利后,汇价形成头肩形态并重新跌回楔形内部,触及头肩目标。正如我们经常提到的,如果价格未能突破形态的一边,常会考验形态的另一边。欧元/美元的情况正是如此,货币对探向下降楔形底部趋势线及10月1日低点至12月31日高点127.2%斐波纳契扩展位1.0780附近交投。随着股市抛售,汇价过去几天展开反弹,攻向前支撑 1.0880(现充当阻力)附近。这也让超卖的RSI重回中性区域。


来源:Tradingview, City Index

240分钟图上,欧元/美元已自1月31日高点回落至2月20日低点,然后进入1.0900附近38.2%回档,构筑旗形。若汇价自此走跌,旗形目标落在1.0600附近。但首先要下穿1.0780附近支撑以及两条通道趋势线(日图),还有上述9-12时期走势之161.8%扩展位(日图)才能到达该目标价位。上方阻力位在1.0900附近近期高点。若突破,看向水平阻力以及1月31日-2月20日走势之50%回档1.0940/59附近,接下来是1.1000附近水平阻力。


来源:Tradingview, City Index

今天日图K线目前为一条十字线,显示市场情绪犹豫不决。只要欧央行保持负利率,欧元就将继续充当融资货币。短线来看,在经济数据表现无重大偏差的情况下,欧元/美元很可能受股市驱动。而正如我们过去几天看到的,新冠肺炎疫情动态近期带动了股市价值涨跌。



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