VIX指数显示标普交易员恐慌升级,但尚未到达金融危机后峰值

美国股市在今天上午略低预期的通胀数据(参见我同事Fawad Razaqzada早前文章)发布后短暂止跌,但现已重返昨日抛售狂潮。截至本文撰写时,道琼斯工业平均指数交投再跌逾500点,标普500指数跌幅也超过2%。

美国股市在今天上午略低预期的通胀数据(参见我同事Fawad Razaqzada早前文章)发布后短暂止跌,但现已重返昨日抛售狂潮。截至本文撰写时,道琼斯工业平均指数交投再跌逾500点,标普500指数跌幅也超过2%。

有趣的是,虽然科技股权重很高的纳斯达克指数(发文前下跌1.2%)昨天领跌标普,其当前表现却优于传统大盘股指,但美股仍整体下行。11个板块SPDR ETF当天悉数走跌,随着WTI当天交投下行3.5%,能源类股损失最为惨重(跌幅3%)。

不过,其他资产类别的表现和昨天有所不同。高质量债券上行,10年期基准美债殖利率下跌4个基点至3.13%。可能令人印象最深的是,长期以来表现不佳的黄金已悄然上破两个月区间,交投于7月底以来最高水平$1225附近。

 不出所料,本周市场暴跌导致所谓华尔街“恐慌指数”CBOE波动率指数(VIX)激增。VIX通过标普500前两个月看跌和看涨期权的隐含波动率来衡量市场未来30天内的波动率预期。

虽然这个计算本身会让大多数读者感到乏味,但当前波动率曲线仍值得一看。在去年股市持续上行期间,VIX指数曾创下9点下方历史低点,但2月初最近一轮因加息带来的市场大幅动荡带动VIX指数飙升至50点上方峰值。而在第二季度和第三季度回落至15下方后,该指数目前已攻入29点附近。

这说明了什么?首先,交易员们尚未计入2月初那么高的波动率;通俗点说,你可以认为交易员恐慌程度低于2月份。可能还需要一两天强劲抛压才能推动VIX攻入48+区间峰值,48+区间曾四次出现于清晰的市场底部位置(2010年5月、2011年8月/ 9月、2015年8月和今年2月)。也就是说,我们已多次看到市场于波动率指数25-30区间时形成短线底部,因此未来几天,市场可能会见底。

尽管基于波动率指数交易的难度众所周知,但VIX确实为我们提供了美国股市恐慌程度的实时指标;根据目前数据,交易员们明显持谨慎态度,但恐慌情绪尚未到达标志市场长线底部的金融危机后峰值。

图表文字:尽管VIX指数于近期抛售行情中飙高,但尚未到达2月初的极端值。

来源: TradingView, FOREX.com


本文所含内容及观点仅为一般信息,并无任何意图被视为买卖任何货币或差价合约的建议或请求。文中所 含内容及观点匀可能在不被通知的情况下更改。本文并未考虑任何特定用户的特定投资目标、财务状况和 需求。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析,并不表示或证明此类波动或价位水平 有可能在未来重新发生。本文所载信息之来源虽被认为可靠,但作者不保证它的准确性和完整性,同时作者也不对任何可能因参考本文内容及观点而产生的任何直接或间接的损失承担责任。

期货、期货期权、外汇和其他产品交易存在高风险,不适合所有投资者。亏损可能超出您的账户注资。减低安全资金要求意味着增加风险。黄金、白银现货交易不受《美国商品交易法案》的监管。差价合约(CFDs) 不对美国居民提供。在决定交易外汇之前,您需仔细考虑您的财务目标、经验水平和风险承受能力。文中所含任何意见、 新闻、研究、分析、报价或其他信息等都仅作与本文所含主题相关的一般类信息,同时嘉盛全球市场有限公司不提供任何投资、法律或税务的建议。您需要合适的顾问征询所有关于投资、法律或税务方面的事宜。有关FOREX.com或嘉盛集团请参考嘉盛集团股份有限公司 (GAIN Capital Holdings Inc.) 以及旗下子公司相关信息。